2008年第一季度大型客车销售分析(上)

　　近三年大型客车的平均同比增长率为23.52%，高于整个客车行业平均同比增长率（20.53%）3个百分点。2007年同比增长28.28%，比2006年高出了10个百分点。大型客车在2006年以后，持续增速发展，表明了中国客车行业的大型化高档化主潮流正在扑面而来，结合今年第一季度大型客车的优秀表现，我们有理由相信这样的势头会继续保持。大客的加速发展，主要归功于其主力长度段11＜L≤12米段的市场需求和销售量不断攀升，而12米以上长度段刚刚起步，目前规模化市场正在形成，其中蕴藏着巨大的市场需求潜力和商机，将会成为未来市场的一个争夺点，相对而言10＜L≤11米段在2007年的发展速度不及2006年，今年仍然停滞不前，只算作一种平稳的需求。大型客车与其发展曲线与整个客车行业基本同步的，相关系数R=0.958840（“1”为完全线性相关，“0”为完全不相关.），高于小型客车和中型客车的相关度。无论是从整个行业的主趋势、还是对外出口的总特点、还是国内企业的技术管理实力，我们都有理由相信未来几年大型客车都将成为客车销售增长的推动力和行业利润的主要增长点。

　　从上面的图表中进一步考察，我们发现平稳中的发展是基本趋势，但是受季节性影响比较明显。总体来讲，一季度的一月份由于承接去年年末，一般销售维系在高位，但是二月份受春节的影响销量明显下降，三月回调，整个一季度相对销售疲软；二季度基本可以摆脱一季度的影响，虽然有五一黄金周的影响，但相对有限，整个二季度销量回调；三季度通常是整体表现最好的一个季度，“金九银十”成为全年的亮点，一方面年初订单开始纷纷交单，销售量处于高位，另一方面，客运企业由于十一黄金周和即将到来的春运获益颇丰；四季度面临年终收官和产销结算，表现也比较好，特别是12月，通常销售量大幅提高。

　　2、不同类型大型车的市场现状

图四：近三年大型座位车、公交车、卧铺车和其他车占全部大型客车份额图

　　观察上图，我们发现座位车是大型客车中市场份额较高的之一，其三年的平均市场份额基本保持在45%左右且比较稳定。2006年同比增长22.10%，2007年增速放缓降至16.78%。其中宇通、大小金龙、中通等企业都是这一车型的主要生产厂家；公交车也是大型客车中市场份额较高的之一，与座位车不分伯仲，主要适用于大众城市的公交运输，近年来在公交优先、北京奥运上海世博以及车辆更新等众多利好因素面前，发展势头强劲。去年同比增长23.74%，今年为21.46%，其市场份额逐年递增，从2005年的45%左右攀升至目前的48%左右；大型客车的卧铺车和其他车型所占比例相对较小，其中卧铺车连续两年负增长，其市场份额也萎缩了一半，这恐怕与近几年火车票价的相对稳定，民航事业的快速发展，导致长途公路客运比较优势相对不足，成本较高，市场需求萎靡有直接关系。

　　3、大型客车行业企业格局

表四：2007年大型客车销售量前15名市场排名表　单位：量

　　在大型客车领域，宇通和大小金龙凭借先进的技术实力、雄厚的资本支持以及业界的领军地位，站在了国内客车的最前沿，够成了大型客车领域的第一集团。老牌厂家丹东黄海和中通带领着第二集团，随后是发展迅猛的上海申沃、重组后的一汽以及拥有海格系列的苏州金龙等企业。今年，上海申龙、北汽福田和浙江青年等新型企业对大型客车市场的格局冲击，中通的重新崛起，少林的大客战略等都将成了新一轮市场竞争的变数。

　　10＜L≤11米段，宇通名列榜首，东风扬子江排在了第二位，小金龙第三。以生产大客为主的黄海、申沃、北汽福田等企业都有还不错的表现，去年前10名市场集中度为74.47%，处于寡头的状态；11＜L≤12米段，宇通继续保持第一，大小金龙分别位居榜眼和探花，丹东黄海、浙江青年、中通等公认的客车界一线厂家都排在了前10位，而这一长度段的产销实力也往往成为了衡量客车企业技术实力、盈利空间的标杆，前十名市场集中度为81.89%，垄断度很高；12＜L米段，宇通和丹东黄海目前抢得市场先机，紧随其后的是以大型公交客车为主打的北京京华以及专攻大客的浙江青年，此外中威、安凯等也有不错的表现，目前上海申沃在这一领域发展速度也非常迅猛，前十名市场集中度为99.48%，垄断度极高。

　　三、长度细分分析

　　我们根据表二，分别把各个长度段的历史销售数据做图五、图六如下所示：

图五：近三年第一季度大型客车（按长度分）累计销量图（单位：辆）

图六：近三年第一季度大型客车（按长度分）销量市场份额

　　结合上面的图表，我们的结论如下：

　　（一）近三年第一季度大型客车的市场份额不断提高，其中2006年为27.18%、2007年为29.71%、2008年为33.17%，作为绝对数量不占优势的大型客车非常难能可贵。从一定方面反应了近几年大型客车的迅猛发展，客车消费高档化、大型化的潮流迎面到来了。

　　（二）三个长度段在绝对数量上都得到了增长，但是增长幅度存在明显差异，因而在相对比例上变化上也表现得不同。相对而言，12米上以上段由于基数较低，最近两年成长迅速，其市场占有率猛增，今年第一季度的市场份额为2.82%。11＜L≤12米段稳定而快速的发展，近三年第一季度其市场份额每年提高3个百分点左右，目前市场占有率为29.09%。10＜L≤11米段近两年需求增长较慢，市场占有率不断萎缩，已从2006年第一季度的13.62缓慢下降到今年第一季度的11.26%。

　　（三）在本期数据中，12米以上段的表现仍然无疑让人振奋， 一月份单月销售了433辆、作为淡季的二月份也售出了212辆，三月份迅速走出淡季，销售397辆。整个第一季度共销售1042辆。其中丹东黄海生产了305辆公交车；北京京华生产了473辆公交车；郑州宇通生产了50辆座位车、2辆卧铺车和15辆公交车；此外还有苏州金龙、北方青年、安徽安凯等企业也有销售。目前看来，这一销售突增，主要是由于北京迎接奥运，公交车换代需求产生订单交付后的表现。同时我们认为随着客车大型化的不断深入，欧4标准的全面实行和各个地区新一轮城市交通更新的到来，以公交车为主力的12米段以上大型客车的快速成规模增长，也很有可能在2008年成为现实。