2008年第一季度大型客车市场深度解析(下)

　　四、行业周期

　　虽然目前的经济学界对经济周期没有统一的标准和精确的解析，但是经济学家们从投资周期、产品生命、乘数加速数模型、货币周期等等各种角度论证了经济周期出现的原因，并且肯定了经济周期的客观存在性。一般的一个完整的周期都会经历最低谷、上升反弹、顶峰、下降这样的一个类似于波浪形（或者说是三角函数图像）的过程。客车行业在2003年“非典”以后，伴随着国民经济的加速增长、旧式客车的大批更新、公交优先和村村通工程的政策利好、海外市场的全面拓展等因素，似乎迎来了一个周期性的上涨高峰期。那么，到底目前我们的大型客车产业处于行业周期（短周期）的什么位置呢？我们利用表1.1和时间序列统计原理，计算近三年来各个季度的周期指数见下表所示：

表4.1：2005年～2007年大型客车销售周期指数表　单位：辆

　　据表4.1做大型客车周期指数曲线图如下所示：

图4.1：2005～2007年大型客车销售周期指数图

　　通过上面的图表，我们明显看到，近三年大型客车销售量出现了一个“凹”字型的周期，以2007年的第一季度为波谷转折点。也就是说，从行业的波动性角度看，从2005年第三季度至2006年第三季度为第一阶段，其特点是行业周期从高位不断下滑，其原因可能是2003年“非典”后的一轮恢复性增长阶段结束，行业处于结构调整和产能扩充期，投资回报是存在滞后性的；从2006年第三季度到2007年第一季度为第二阶段，其特点是行业周期在最低谷徘徊，其原因可能是国内市场饱和度高，而行业性的结构调整和技术升级等出于收官阶段，并没有直接的表现出销量的提高，但是为下一步的发展积蓄了力量；从2007年第一季度到去年底为第三阶段，其特点是行业周期开始上扬并逐渐走向高位，其原因可能是海外市场全面打开，以3.5-5米段小型客车的恢复性增长和11米以上段大型客车的周期性上扬为契机，行业本身前段时间投资调整后开始在整车下线销量提高等方面表现出来的综合反应。联想到前面分析的大型客车销售整体趋势在匀速稳定成长，以及二季度以后季节指数会推动销售进一步提高，我们认为2008年第二季度以后，大型客车将出现快速的发展。对于从事于大型客车的产销的商家企业而言，应该抓住市场机遇，适当提高产能、提高产品差异化水平，在市场良机面前抓住机遇，促成企业的进一步发展。

　　五、市场结构

　　众所周知，目前的国内客车行业是一个垄断竞争行业，由于客车生产本身是资本密集和技术密集生产过程，所以在完全自由竞争和法制相对完善的市场体制下，通过价格这只“看不见的手”会逐渐实现优胜劣汰，随后进化为寡头市场，实现规模经济这样一种相对均衡的结构。但是由于目前国内客车行业快速发展，资本不断地进入这一行业使得新厂家层出不穷。另一方面局部地区对客车企业的政府支持使得价格杠杆相对扭曲，因而出现了进入行业相对容易、退出行业相对困难的局面。这样的情况一定程度影响了客车行业向规模效应的进化，反而客车厂家越来越多，价格战愈演愈烈。

　　下面，我们使用产业经济学中的统计指标，量化衡量大型客车的市场结构并且计算垄断度到底有多大，在随后的系列报告中我们会持续对这些指标进行跟踪，来反应大型客车行业的绝对垄断度和相对垄断度到底是提高了还是减弱了。

　　1、前10名厂家的市场集中度

　　2008年第一季度大型客车前10名厂家销售数据如下所示：

表5.1：2008年第一季度大型客车销售前10名厂家销售表　单位：辆

　　大型客车销售前十名的市场集中度为c=75.28%，比2007年提高了1.34%。这一指标非常简便直观地反应了前10名企业的市场垄断程度，我们将在系列报告中不断的对这一指标进行计算汇总，通过其变动情况反应大型客车销售市场前10名企业的垄断力度。目前看来，前10名的市场集中度呈现上升趋势，表明了这一领域的一线厂家不断强化自身的市场地位，占有了更多的市场份额。